La vente rapide de Bitcoin fait chuter la liquidité de Futures à son plus bas niveau en 3 mois

Le déclin continu de Bitcoin dans un contexte de pression croissante sur les ventes a contribué à une augmentation du trading à terme. Les principales bourses de produits dérivés ont vu un volume massif au cours des derniers jours, mais comme la crypto-monnaie n'a pas dépassé le niveau de 8000 $, les traders ont continué de fermer rapidement.

BitMEX et Binance spread de 10 millions de dollars B / O | Source: Skew

La rapidité et la gravité de cette panique de vente rapide sur le marché des produits dérivés ont entraîné une baisse massive de la liquidité . Selon les données des marchés de Skew, le B / O réparti sur les principales bourses, à la fois institutionnelles et de détail, s'est élargi, indiquant une précipitation à liquider les positions et à récupérer les bénéfices au milieu de l'effondrement des prix.

BitMEX , la plus grande bourse de produits dérivés, a vu son écart quotidien moyen de 10 millions de dollars B / O augmenter à 0,40, soit une augmentation de 200 points de base depuis le 6 mars, jour où le prix a commencé à vaciller. Il s'agit de l'écart le plus élevé de la bourse depuis la mi-décembre et de 130 points de base au-dessus de sa moyenne de 0,27% au cours des trois derniers mois.

Alors que BitMEX fournit une mesure du sentiment des investisseurs profondément empoché, les bourses de détail racontent une histoire similaire. Binance , un nouvel entrant sur le marché à terme , a vu son écart augmenter depuis le début de la vente. Le 12 mars, l'écart moyen quotidien de 10 millions de dollars B / O pour l'échange était de 1,19%, un point significativement élevé compte tenu du fait que la dernière fois que l'écart était supérieur à 1% était début janvier 2020.

bitFlyer 10 millions de dollars B / O spread | Source: biais

L'échange japonais bitFlyer a également enregistré une augmentation massive de son écart de 6,53% le 7 mars à un énorme 16,03% le 12 mars. Cependant, le biais de liquidité massif de bitFlyer a plus à voir avec sa paire de base, le yen japonais, plutôt que la vente rapide du trader. Le 9 mars, Reuters a rapporté que le Japon n'avait pas exclu une intervention sur les marchés des devises au milieu de Covid-19 , mettant à genoux les marchés nationaux et mondiaux.

Ce soupçon d'intervention monétaire a vu le yen augmenter de plus de 3% par rapport au dollar le 9 mars, avant de baisser le lendemain. Ce mouvement massif s'est propagé au marché des dérivés cryptographiques et au moment de la publication, le B / O s'est étalé sur bitFlyer pour des contrats de 1 million, 5 millions et 10 millions de dollars, le plus élevé du marché.