ETHEREUMPrêts Ethereum, DeFi Ne Menacera Pas Le Jalonnement (Modèle) D'Ethereum 2.0 De Sitôt

Ethereum envisageant de passer du PoW au PoS, beaucoup a été dit et critiqué sur la manière dont ce dernier pourrait rencontrer des difficultés. Pour aggraver les choses, ProgPow est également un sujet de discorde dans la communauté Ethereum en ce moment. Quant au débat sur le PoS, il s'articule autour de la façon dont les prêts pourraient prendre le pas sur le jalonnement, le principal processus du PoS.

Bien que le lancement d'Ethereum 2.0 soit prévu pour janvier 2020, il a été reporté au deuxième trimestre de 2020. Comme il s'agit d'un mouvement énorme et qu'il y a beaucoup de choses qui pourraient mal tourner, l'équipe a observé le changement sur les filets de test.

Donc, la question demeure,

"Les prêts prendront-ils le relais du jalonnement?"

Avant de répondre à cette question, voici quelques mots clés à saisir.

Le PoS est une catégorie d'algorithmes de consensus pour les chaînes de blocs publiques qui dépendent de l'enjeu économique d'un validateur dans le réseau. Cependant, contrairement à PoW, dans PoS, un ensemble de validateurs propose et vote à tour de rôle sur le bloc suivant, et le poids du vote de chaque validateur dépend de la taille de son dépôt (c'est-à-dire sa mise). Les avantages significatifs du PoS incluent la sécurité, le risque réduit de centralisation et l'efficacité énergétique.

Revenons à la question en question, la réponse courte est «Non». À l'heure actuelle, les prêts sont encore naissants et ont besoin de croissance pour attirer des investisseurs sérieux.

La réponse longue

Dans un scénario hypothétique, si le PoS devait être dépassé par le prêt, ce doit être lorsque le système de jalonnement échoue et les deux seules façons dont cela peut se produire sont les suivantes:

Acquérir le contrôle du jalonnement - cela peut se faire de deux manières:
a. L'attaquant prend le contrôle de 33% des validateurs
b. Contrats à terme sur jetons PoS physiquement installésSi le prêt offre de meilleures récompenses que le jalonnement.

Prendre le contrôle du réseau de jalonnement en acquérant 33% de la participation est non seulement coûteux, mais c'est également difficile, surtout avec une crypto-monnaie comme Ethereum qui n'a pas de plafond. De plus, le rapprochement d'Eric Connor en décembre 2019 placerait le coût d'acquisition d'une participation de 33% à 97500000 $ par an ou ~ 267000 $ par jour.

Bien que, hypothétiquement, s'il devait exister un contrat à terme sur jeton PoS, dans ce cas, ETH, alors selon Tarun Chitra, c'est possible. Dans un article, il a déclaré:

«… Il est possible pour un attaquant d'acheter des contrats à terme qui permettent aux participants de jalonnement de vendre leur jeton jalonné à l'avenir. Cet attaquant peut agréger cet enjeu et en atteignant un seuil d'attaque, commencer à effectuer une double dépense ou d'autres attaques malveillantes. Étant donné que ces dérivés peuvent être réglés hors chaîne (par exemple en utilisant un échange centralisé comme BitMEX ou Deribit), la surveillance de ce type d'attaque peut être difficile »

Prêt

Aujourd'hui, 50% des 10 meilleurs projets de DeFi sont basés sur des prêts. Cependant, DeFi et les prêts sont des concepts relativement nouveaux pour les crypto-monnaies. Cependant, en regardant DeFi Pulse, on peut voir que la valeur bloquée dans les prêts est de 574 millions de dollars sur un total de 765 millions de dollars bloqués dans DeFi, soit 75% de la valeur totale dans DeFi est dans les prêts.

Source CoinMarketCap

Pour être juste, le prêt est un concept assez nouveau en crypto et s'est stabilisé jusqu'à présent; cependant, la demande est encore faible par rapport à l'écosystème cryptographique. Comme vu ci-dessus, les prêts en pourcentage des 5 principales crypto-monnaies ne représentent que 0,32%.

Quels que soient les taux d'intérêt actuels, peu de gens du secteur sont très optimistes quant aux prêts. S'adressant à AMBCrypto, Bobby Ong, co-fondateur de CoinGecko, a déclaré:

«… Il est très probable que les taux débiteurs des ETH soient supérieurs aux taux de jalonnement ETH 2.0.»

De plus, le prêt a une relation inverse avec le prix d'Ethereum, c'est-à-dire que lorsque le prix d'Ethereum baisse, la quantité d'ETH bloquée dans DeFi commence à augmenter, cette relation fonctionnant également dans l'autre sens. Bien que les récompenses de jalonnement fournissent un TAP constant d'environ 5% à 10%, une baisse critique du prix de l'ETH pourrait déplacer les gens du jalonnement vers les plateformes de prêt pour des raisons évidentes.

La petite enfance de DeFi

DeFi, comme mentionné précédemment, est relativement nouveau dans l'écosystème de crypto-monnaie. Bien que l'idée derrière DeFi soit vraiment fascinante, il faudra peut-être quelques années avant qu'elle ne décolle et ne rivalise avec CeFi .

Malgré ses balbutiements, cependant, Ong a ajouté qu'il est «très optimiste» à propos de DeFi, prédisant «qu'il continuera de croître encore dans les prochains mois».

L'écosystème de crypto-monnaie est également un écosystème relativement petit, par rapport au monde traditionnel. Cependant, DeFi manque toujours de liquidité, par rapport à l'ensemble de l'écosystème de crypto-monnaie.

De plus, ce qui est important, c'est que DeFi, bien qu'il ne s'agisse que de lignes de code, n'est pas aussi fiable que Bitcoin. Le fait que des erreurs pourraient causer des pertes de plusieurs millions est déjà visible, avec DeFi témoin de son troisième hack majeur en 2020, des hacks qui ont causé des pertes de 25 millions de dollars. Parmi les autres hacks, citons le hack bZx qui a causé la perte de fonds d'une valeur de 1 million de dollars.

Cependant, la plus récente comprend l'attaque du week-end contre la plate-forme de prêt dForce, un développement qui a entraîné la perte de 25 millions de dollars de fonds. Suite à cette attaque, la plateforme a conseillé aux utilisateurs de cesser de déposer des fonds. Dans une tournure des événements intéressante, l'attaquant a transféré les fonds volés à l'entreprise en raison de la piste laissée par le pirate.

Ces trois attaques contre DeFi ont toutes eu lieu au cours des quatre premiers mois de 2020; par conséquent, cela suggère que les investisseurs sérieux réfléchiraient à deux fois ou ne penseraient pas du tout quand il s'agit d'investir dans DeFi.

Pour les investisseurs sérieux, DeFi crie le risque. En fait, Kyle Samani de Multicoin Capital avait déclaré lors d'un webinaire que les rendements à ce stade ne justifient pas le risque de perdre des fonds en raison d'une erreur ou d'un pépin dans les contrats intelligents.

De plus, les trois hacks mentionnés ci-dessus étaient dus à des problèmes dans les contrats intelligents qui ont permis aux attaquants d'exploiter les règles des contrats intelligents et de siphonner des millions de l'écosystème.

Si cela ne suffit pas, le jalonnement, par opposition au prêt, est beaucoup plus faisable car ils offrent des rendements ciblés plus élevés.

Per Collin Myers, responsable de la stratégie produit mondiale chez ConsenSys, a déclaré lors de la présentation que 32 ETH jalonnés ont le potentiel de gagner environ 4,6% à 10,3% d'intérêt par an. À ce jour, il gagnerait un TAP de 7,13%, bien que celui-ci soit passé de 8,36% la première semaine d'avril.

Le prêt, par rapport au jalonnement, a de minuscules récompenses pour le prêt d'ETH, comme le montre clairement le tableau ci-dessous.

Source: DefiRate

Conclusion

En théorie, si un utilisateur prenait le contrôle de 33% du jalonnement, cela signifierait un désastre non seulement pour le jalonnement, mais pour l'ensemble de l'écosystème des EPF. Peut-être, dans un scénario aussi drastique, cela pourrait pousser les gens à prêter. Cependant, la même chose peut être dite de PoW, mais les deux attaques nécessitent un capital immense. Si on le compare, le coût d'attaquer Bitcoin via une attaque à 51% est extrêmement cher et impossible.

Un scénario différent est si les récompenses pour les prêts atteignent un niveau substantiel, un niveau où cela créerait une concurrence pour le jalonnement et drainerait ses utilisateurs. Cependant, Vitalik Buterin, le créateur de l'ETH, ne semble pas le penser, car selon Buterin, l'argument du jalonnement contre le prêt n'est rien d'autre que du battage médiatique.

Au moment de la publication, cependant, les tweets décrivant l'argument comme un «battage médiatique» avaient été supprimés par Vitalik Buterin. En outre, les images jointes sont les seuls tweets restants sur la question, qui ont tous deux clairement soutenu le jalonnement par opposition au prêt.

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