CME Bitcoin Futures trouve un répit alors que les marchés américains s'effondrent

Bitcoin ne joue peut-être pas avec le récit de refuge, mais ses contrats sont certainement un «refuge» en quelque sorte.

Les marchés mondiaux qui souffrent déjà de la fusion du COVID-19 ont été durement touchés par le choc d'approvisionnement en pétrole. Le 9 mars, la Russie et l'Arabie saoudite, leader de l'OPEP, se sont affrontés au sujet de l'équilibre des prix du pétrole au milieu de la baisse de la demande due à l'épidémie de virus. Le prix du pétrole est tombé à son plus bas niveau depuis la guerre du Golfe de 1991, le pétrole brut américain ayant chuté de 34% en une journée.

Les marchés boursiers, le S & P500 en particulier, ont également connu un recul. Après une hausse de 7,4% la semaine dernière, lundi a connu une baisse massive de 4,5%, tombant à 2736 points. La confiance dans les marchés chutait, tout comme la confiance dans le gouvernement. Le rendement des obligations du marché monétaire américain à 10 ans est tombé en dessous de 0,5% pour la toute première fois.

Volume du contrat CME Bitcoin Futures | Source: CME

Inutile de dire que le sentiment des entreprises et du public était dans la boue. Étonnamment, Bitcoin, l'actif «non corrélé» sur le marché mondial, a également fait l'objet d'un dumping. Depuis le 7 mars, la crypto-monnaie la plus populaire a perdu 14,3% de sa valeur, annulant une grande partie de ses gains de 2020, et s'échangeait à un prix de presse de 7 930 $.

Cependant, la gravité et la vitesse de la baisse du Bitcoin ont ravivé le marché à terme, signalant un changement de mentalité institutionnelle. Après des semaines de faiblesse des échanges, le Chicago Mercantile Exchange a connu une explosion de volume, négociant 11 291 contrats à terme BTC le 9 mars, au milieu de la chute des prix.

Depuis le 18 février, lorsque plus de 23 000 contrats ont été échangés, le volume moyen par jour était de 5 137 contrats. La hausse du 9 mars était une augmentation de 119% par rapport à la moyenne susmentionnée. Même lorsque le volume a augmenté, l' Open Interest s'est effondré. Comme le volume a connu un sommet sur 3 semaines, l'OI a enregistré un creux sur 1 mois. Un nombre important de positions ont été fermées, les positions actives étant tombées à 192 millions de dollars, soit 76% de moins que son sommet de 338 millions de dollars le 18 février.

CME Bitcoin Futures ouvre un intérêt | Source: skew

Alors que les marchés des actions, des crypto-monnaies et du pétrole connaissaient des ventes collectives, le marché à terme a vu des transactions baissières et des positions fermées.

Cela arrive à un moment important pour le marché. La semaine dernière, la Réserve fédérale avait annoncé une baisse de 100 points de base du taux d'intérêt intérieur à la lumière du ralentissement économique «d'urgence» induit par le COVID-19.