Les dérivés de Bitcoin marquent un revirement alors que la liquidité revient à la normale

Le marché des dérivés est une indication importante du passé et de l'avenir de toute classe d'actifs et, sur la base de la tendance actuelle du Bitcoin, son marché montre des signes de vie.

Depuis le début du mois, le Bitcoin a bondi de 8,5%, dépassant la barre des 9000 $ après être tombé en dessous du repli mondial en raison des craintes de Covid-19. La baisse du prix du Bitcoin et l'effondrement du marché mondial ont empêché les traders de produits dérivés de liquider leurs positions, mais il semble maintenant qu'ils soient de retour.

Selon les données des marchés Skew , la liquidité sur les principales bourses augmente à mesure que les volumes tendent à se stabiliser. BitMEX, la plate-forme de produits dérivés vétéran dont le siège est aux Seychelles, a vu une baisse massive de son écart de 10 millions d'offre / offre pour ses contrats Bitcoin Futures .

Au cours des derniers jours de février, une période où Bitcoin a chuté de plus de 700 $, l'écart sur BitMEX était de plus de 0,3%, bien au-dessus de sa moyenne de 0,23%. Cette faible liquidité, couplée à la baisse des intérêts ouverts, indiquait que les traders ferment rapidement lorsqu'ils s'attendent à une baisse des prix.

BitMEX vs Binance 10 millions $ B / O Spread | Source: skew

Cependant, depuis le 1er mars, il y a eu un renversement. L'écart B / O a constamment baissé, passant de 0,3% à 0,21%, même en dessous de sa moyenne de 0,23.

Des baisses de liquidité similaires ont été observées sur les graphiques de Binance, axé sur les investisseurs de détail . La principale bourse au comptant a également vu sa liquidité augmenter, l'écart de 10 millions de dollars B / O ayant chuté de près de 40 points de base, passant de 0,87% à 0,51% au moment de la publication. FTX , une autre bourse de produits dérivés de premier plan, a vu son écart passer de 0,82% à 0,76% depuis la clôture du mois précédent.

Cette baisse de liquidité, couplée à l'intérêt ouvert stabilisant et en légère augmentation, est le signe d'un retour des haussiers sur le marché des dérivés Bitcoin. Depuis février, l'intérêt ouvert sur BitMEX a augmenté de 100 millions de dollars, tandis que d'autres bourses concurrentes comme OKEx et Huobi ont enregistré des pentes de 30 millions et 15 millions de dollars respectivement.

D'un mois à l'autre, le volume des 9 principaux marchés de produits dérivés est de 61,5 milliards de dollars, mais la variation marginale, au jour le jour, a été négative. Cela suggère que même si le volume a été d'environ 10 milliards de dollars en moyenne, sauf le premier jour du mois, le volume a baissé depuis.

Le retournement de la liquidité du marché et la résurgence d'OI sont un signe que les traders de produits dérivés renaissent leur espoir en Bitcoin.