Le contango et l'arbitrage de Bitcoin augmentent la demande de liquidités

Le récit de Bitcoin a évolué au fil des ans. Une raison à cela pourrait être due à l'augmentation d'une pléthore de produits innovants. Prenons, par exemple, les contrats à terme , les options , les dérivés , etc., tous ces éléments, combinés à l'intégration institutionnelle, ont fait mûrir Bitcoin en tant qu'actif. Selon Genesis Capital, une société de prêt de crypto-monnaies, la demande de liquidités en prêts a augmenté au cours du dernier trimestre.

En outre, Genesis Capital a vu une augmentation significative de la taille de la «trésorerie» en pourcentage des prêts en cours. Au cours du dernier trimestre, la taille de la trésorerie a augmenté à 37,2% contre 31,2%. De plus, les prêts en espèces représentaient des espèces ou des équivalents en USD comme des pièces stables, etc.

Le rapport détaille la raison de cette augmentation drastique de la demande de liquidités,

«La demande de liquidités est tirée à la fois par l'arbitrage et l'effet de levier. Pendant une grande partie de 2019, l'avenir du bitcoin proche de la date s'est échangé à une prime riche par rapport au prix au comptant de la BTC. »

La plupart des contrats à terme quasi-datés se négocient à prime, ce qui oblige les gens à emprunter de l'argent pour acheter l'actif sous-jacent; c'est dans l'espoir de prendre la prime existante comme un bénéfice lorsque les contrats à terme expirent. Cependant, dans un marché efficace, avec le temps, la prime entre le futur et le spot diminue. Par conséquent, plus l'écart de primes est grand, plus les gens investissent et, par conséquent, l'écart disparaît rapidement.

Selon Bloomberg , le PDG de Genesis Capital, Michael Moro, a déclaré:

"Nous négocions actuellement à 50% du plus haut niveau de Bitcoin, donc les gens disent toujours qu'ils sont fatigués, mais je garantis que le récit change radicalement lorsque le prix est à la hausse."

À l'heure actuelle, les origines cumulatives de Genesis Capital en 2019 étaient de 3,1 milliards de dollars. Le quatrième trimestre a vu s'ajouter 1,1 milliard de dollars de prêts, battant ainsi un précédent record de 870 millions de dollars au troisième trimestre.